La Reserva Federal de Estados Unidos redujo las tasas de interés en septiembre, el primero de una serie de recortes previstos al menos hasta 2025. Se espera que las ganancias en efectivo disminuyan como resultado, lo que probablemente lleve a los inversores a preguntarse qué deberían hacer en respuesta.
Desde una perspectiva de planificación financiera, el efectivo generalmente se refiere al dinero guardado en activos relativamente libres de riesgo, como una cuenta de ahorros bancaria de alto rendimiento o un fondo del mercado monetario.
El efectivo es una especie de válvula de seguridad en las carteras de los inversores, que quizás sirva como fondo de emergencia o reserva para las necesidades de ingresos a corto plazo en la jubilación.
Se espera que las tasas de interés de dichos activos "bajen en sintonía con lo que haga la Reserva Federal" con su política de tasas de interés, dijo Ryan Dennehy, director y asesor financiero de California Financial Advisors en San Ramon, California. La firma ocupó el puesto número 13 en la lista Financial Advisor 100 de CNBC de 2024.
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Los inversores vieron cómo las tasas de interés sobre el efectivo subían a su nivel más alto en años, ya que la Fed aumentó agresivamente los costos de endeudamiento a partir de marzo de 2022 para controlar la inflación de la era de la pandemia.
Por ejemplo, muchos fondos del mercado monetario están pagando aproximadamente entre el 4% y el 5% en intereses anuales, luego de un largo período después de la crisis financiera de 2008 durante el cual sus tasas habían estado cerca de su mínimo.
Ahora, la Fed ha comenzado a recortar las tasas para aliviar la presión sobre la economía estadounidense, ya que la inflación ha disminuido. Los funcionarios de la Fed redujeron su tasa de referencia en medio punto porcentual en septiembre. Pronosticaron otro medio punto de recortes hasta 2024 y 1 punto porcentual de recortes adicionales en 2025.
EEUU
Por supuesto, aunque se esperaba, no es un hecho que la Fed continúe reduciendo los costos de endeudamiento.
Adapte el efectivo a sus objetivos, no a las tasas de interés
Los inversores pueden hacer algunos movimientos en los márgenes para aumentar las ganancias sobre el exceso de efectivo, suponiendo que los funcionarios de la Fed continúen con su trayectoria actual, dijeron los asesores.
Sin embargo, no deberían abandonar su plan financiero general y poner ese dinero en un riesgo elevado de pérdida, dijeron los asesores.
"Su asignación de efectivo realmente debe estar orientada hacia sus objetivos de planificación financiera personal en lugar de hacia lo que pueda estar haciendo el entorno de las tasas de interés", dijo Fatima Iqbal, asesora de inversiones y planificadora financiera sénior de Azzad Asset Management en Falls Church, Virginia, que ocupó el puesto número 58 en el FA 100.
La sabiduría convencional sugiere que los inversores mantengan al menos entre tres y seis meses de gastos en tenencias de tipo efectivo para emergencias, por ejemplo, dijo Iqbal.
Este pensamiento no debería cambiar a la luz de la caída de las tasas, dijeron los asesores. En otras palabras, no deberían someter su efectivo a un mayor riesgo si pueden necesitarlo en el corto plazo.
Además, el efectivo a menudo representa una parte relativamente pequeña de una cartera de inversiones, "por lo que incluso con tasas de interés fluctuantes, el impacto en la estrategia general es mínimo", dijo Jeremy Goldberg, gerente de cartera y analista de investigación de Professional Advisory Services en Vero Beach, Florida. La firma se ubicó en el puesto 37 del FA 100.
Considere fijar tasas altas con exceso de efectivo
Dicho esto, los inversores pueden considerar reasignar cualquier exceso de efectivo hacia activos que aún tengan un riesgo relativamente bajo y que tengan más probabilidades de generar un mayor rendimiento, dijeron los asesores.
Eso podría incluir fijar una tasa de interés ahora en un certificado de depósito asegurado por el gobierno federal o un bono del Tesoro de los EEUU, dijo Victoria Trumbower, planificadora financiera certificada y miembro gerente de Trumbower Financial Advisors en Bethesda, Maryland, que se ubicó en el puesto 31 del FA 100.
“Si tengo la oportunidad de fijar algo un poco más largo [en duración] y estoy bastante seguro de que el cliente no querrá venderlo mañana, estamos dispuestos a hacerlo”, dijo Trumbower.
Dennehy, de California Financial Advisors, recomendó una estrategia similar para los hogares con exceso de efectivo.
En lugar de tener un bono del Tesoro o un CD a tres, seis o nueve meses, por ejemplo, los inversores podrían considerar una duración de dos o cinco años, dijo Dennehy.
La virtud de esta estrategia es que los inversores garantizarían su tasa de interés si mantuvieran su bono o CD hasta su vencimiento completo. Los fondos del mercado monetario, en comparación, tienen una tasa de interés variable que fluctuará con la política de la Fed, dijo Dennehy.
Al elegir uno u otro, los inversores básicamente hacen una apuesta sobre la velocidad y la trayectoria de los futuros recortes de tasas de la Fed, dijo Dennehy.
“Tenga en cuenta que, durante la mayor parte de la última década, con los fondos del mercado monetario y las cuentas de ahorro de alto rendimiento, ganaba menos del 1% de interés”, dijo. “Cualquier cantidad superior al 1% ahora es excelente, relativamente hablando”.
Este artículo fue publicado originalmente en inglés por Greg Iacurci para nuestra cadena hermana CNBC.com. Para más de más de CNBC entra aquí.
